НОВИЧКУ В ПОМОЩЬ: what is опционы?

Начнем с сути:

Опцион — это контракт, дающий его владельцу право купить или продать определенный актив по фиксированной цене до определенной даты в будущем

Есть 2 вида: опцион call — право купить и опцион put — право продать. Цена исполнения опциона называется страйк, а дата окончания — датой экспирации

Чем-то это похоже на талончик на что-то, билет на футбольный матч итп: покупаете и это дает вам право что-то получить. Причем это право может дорожать или дешеветь, а в какой-то момент сгорает.

ПРИМЕР:

• опцион на покупку 1 акции ГАЗПРОМ по цене 140 руб. с экспирацией (истечением срока годности)15 сентября 2018

ОТКУДА БЕРУТСЯ и КАК ОБРАЩАЮТСЯ

Участники срочного рынка могут продавать и покупать друг у друга опционы. Срочный рынок Мосбиржи называется FORTS. Для доступа к нему у вас должен быть счет на FORTS либо брокер должен предоставлять его вместе с доступом к фондовой секции. FORTS — место, где обитают фьючерсы и опционы, так что если торговали фьючерсами, значит и к опционам доступ есть. НО в мобильных приложениях вы их не найдете — только терминалы либо звонок брокеру.

Вы можете продать опцион и получить за него деньги, а кто-то его у вас купить (и потребовать у вас исполнения обязательств по нему). Или наоборот вы можете за фиксированную плату сейчас купить опцион (дающий вам права в будущем).

Например, если вы продали за 20 рублей опцион call с ценой 250 руб. на Сбербанк, к вам до срока окончания может прийти покупатель опциона и по его желанию вы обязаны продать ему свою акцию Сбербанка по 250 руб./штука.

В ЧЕМ ПРЕЛЕСТЬ ОПЦИОНА

Купив опцион, вы можете заработать неограниченную прибыль, но ваш убыток ограничен. Но в то же время у вас есть лишь ограниченное время воспользоваться своим правом. Продав опцион, вы можете заработать на нереализовавшемся событии.

В зависимости от условий опциона, он может быть “в деньгах” (например, сейчас call АЛРОСА по 90 руб. в деньгах, т.к. АЛРОСА стоит 95 руб. — такой call будет стоит более 5 руб., т.к. до его истечения существует вероятность, что компания ещё прибавит).

Некоторые трейдеры покупают дешевые опционы на маловероятные события в качестве страховки: например, опцион put на СБЕР по 100 рублей стоит сколько-то копеек (для примера возьмем 5 коп.). Но если СБЕР упадет до 90 рублей, то вы заработаете на его покупке 20000% (покупаете по 5 копеек и продаете как минимум за 10 рублей — разницу между ценой страйк опциона(100) и текущей ценой (90))

ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ

Опцион стоит фиксированную сумму. Предположим, есть яблоко и оно торгуется по 50₽. Пусть вы купили 2 опциона:
- пут за 1₽, страйк 50₽, он дает вам право продать яблоко по 50₽
- колл за 1₽, страйк 50₽, он дает вам право купить яблоко по 50₽

В итоге вы потратили 2₽ и у вас в кармане 2 опциона. Далее, допустим яблоко дорожает на 6% до 53₽

Что получается:
- опцион колл стоит как минимум 3₽ (право купить яблоко по 50 в момент когда на рынке оно торгуется по 53 стоит 3₽ + вероятность роста цены еще выше), пусть будет 3.5₽
- пут не стоит почти ничего (не 0, т.к. есть шанс, что цена на яблоки все-таки снизится до экспирации опциона). Пусть он стоит 0.2₽

В итоге, вы:
- инвестировали 2₽
- можете продать опционы за 0.2+3.5 = 3.7₽
Доходность 85%

Если бы цена отклонилась от 50₽ незначительно (менее 1.5–2₽) вы были бы в минусе

***

Опционы — такой же инструмент как и все другие, но порой он бывает как нельзя кстати. В следующих выпусках я расскажу, как на этом можно зарабатывать на практике.

Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — InvestHeroes
Трейдинг в лайве — InvestHeroes:Live
YaZen — InvestHeroes
VKONTAKTE — InvestHeroes Community
FACEBOOK — InvestHeroes Community